Frostholm klammert sich an einen kahlen Klippenfelsen im hohen Norden, über eisigen, oft vereisten Gewässern. Pflanzen wachsen hier nicht, und die Stadt lebt ganz davon, letzter sicherer Halt für alle zu sein, die den Norden durchqueren oder von dort zurückkehren. Fisch, Robbenfang und der Handel mit Durchreisenden halten sie am Leben. Ein beständiges magisches Licht erhellt die Stadt durch die langen Dunkelphasen und macht sie schon von weitem als Zuflucht kenntlich.
Das magische Dauerlicht über der Stadt dient Nordfahrern als Leuchtfeuer und ist Frostholms eigentliches Kapital.